Une entreprise avec 400 000 € de dettes et 600 000 € de capitaux propres a un gearing de 66,7 % : ses dettes représentent les deux tiers de ses fonds propres.
Comment calculer le ratio d'endettement d'une entreprise ?
Le ratio d'endettement (ou gearing, Debt/Equity) compare les dettes financières aux capitaux propres : gearing = dettes ÷ capitaux propres. Il mesure combien l'entreprise se finance par la dette plutôt que par ses fonds propres. Le ratio d'endettement global (dettes ÷ actif total) exprime la même idée en proportion de l'ensemble du bilan.
Comment l'utiliser ?
- Saisissez les dettes financières totales (emprunts, obligations).
- Indiquez les capitaux propres de l'entreprise.
- Lisez le ratio d'endettement et sa lecture usuelle.
Cas d'usage
- Analyser la solvabilité d'une entreprise avant d'investir ou de prêter.
- Comparer la structure financière de plusieurs entreprises.
- Exercices d'analyse financière.
Comment interpréter les seuils du gearing ?
En repère général, hors secteurs à forte intensité capitalistique (immobilier, énergie, transport) où des gearings élevés sont la norme : un ratio inférieur à 50 % est considéré comme prudent, entre 50 % et 100 % comme modéré, et au-delà de 100 % comme un niveau élevé qui mérite un examen approfondi. Ces seuils ne sont que des repères généraux — le niveau normal varie fortement selon le secteur, la maturité de l'entreprise et son accès au crédit.
Le gearing ne suffit pas à juger la solvabilité
Le gearing mesure une structure de financement à un instant donné, mais ne dit rien de la capacité à rembourser, liée aux flux de trésorerie réels de l'entreprise, ni du coût de la dette. Une entreprise avec un gearing élevé mais des revenus stables et une dette contractée à taux bas peut être plus solide financièrement qu'une entreprise peu endettée mais aux revenus irréguliers. Une analyse complète combine le gearing avec des ratios de liquidité et de rentabilité — voir la calculatrice de ratio de liquidité.
Erreurs fréquentes
- Confondre dettes financières et dettes d'exploitation (fournisseurs).
- Comparer des gearings de secteurs différents sans tenir compte de leur intensité capitalistique.
- Ignorer le coût de la dette dans l'analyse (un endettement élevé mais bon marché n'a pas le même impact).
- Juger la solvabilité sur le seul gearing, sans regarder la capacité de remboursement réelle.
Compatibilité
Fonctionne sur mobile, tablette et ordinateur, sans inscription, tous les calculs s'exécutant localement dans votre navigateur. Pour le taux d'endettement des particuliers, voyez la calculatrice de taux d'endettement ; pour la marge d'EBITDA, la calculatrice de marge d'EBITDA.