Avec un FR de 80 000 € et un BFR de 20 000 €, la trésorerie nette est de 60 000 € — positive, l'entreprise est à l'équilibre financier.
Qu'est-ce que le fonds de roulement, le BFR et la trésorerie nette ?
Ces trois indicateurs forment le socle de l'analyse financière fonctionnelle d'une entreprise. Le fonds de roulement (FR) mesure les ressources stables (capitaux propres, dettes long terme) restant disponibles une fois les investissements durables financés. Le besoin en fonds de roulement (BFR) mesure le besoin de financement lié au cycle d'exploitation (stocks à financer, clients qui paient à crédit, fournisseurs qui accordent un délai). La trésorerie nette (TN), différence entre les deux, indique si l'entreprise dispose de liquidités disponibles ou si elle est en tension.
Comment l'utiliser ?
- Renseignez les capitaux permanents (capitaux propres + dettes financières à long terme) et l'actif immobilisé net, pour calculer le FR.
- Renseignez les stocks, créances clients et dettes fournisseurs, pour calculer le BFR (formule simplifiée).
- Lisez la trésorerie nette et son interprétation.
Les formules
| Indicateur | Formule |
|---|---|
| Fonds de roulement (FR) | Capitaux permanents − Actif immobilisé net |
| Besoin en fonds de roulement (BFR) | Stocks + Créances clients − Dettes fournisseurs |
| Trésorerie nette (TN) | FR − BFR |
La formule du BFR utilisée ici est la version simplifiée, la plus courante en analyse rapide. Une version plus détaillée inclut aussi les autres créances et dettes d'exploitation (dettes fiscales et sociales, autres actifs circulants).
Cas d'usage
- Diagnostiquer la santé financière d'une entreprise à partir de son bilan.
- Anticiper un besoin de financement à court terme avant qu'il ne se traduise par des tensions de trésorerie.
- Préparer un dossier bancaire ou un point avec son expert-comptable.
Erreurs fréquentes
- Oublier les dettes financières long terme dans les capitaux permanents : seuls les capitaux propres ne suffisent pas.
- Confondre BFR et trésorerie : un BFR élevé n'est pas un problème en soi s'il est couvert par un FR suffisant.
- Analyser un chiffre isolé : le FR, le BFR et la TN prennent tout leur sens ensemble, et dans leur évolution dans le temps plutôt qu'à un instant T.
Compatibilité
Fonctionne sur mobile, tablette et ordinateur, sans inscription, tous les calculs s'exécutant localement dans votre navigateur. Pour évaluer la rentabilité d'un projet, voyez la calculatrice de VAN et TRI.