Pour ces cinq périodes, l'action a un bêta de 1,41 : elle amplifie les mouvements du marché d'environ 41 %.
Qu'est-ce que le bêta d'une action ?
Le bêta (β) mesure la sensibilité d'une action aux mouvements du marché dans son ensemble, au cœur du modèle MEDAF (CAPM) : β = Cov(Raction, Rmarché) ÷ Var(Rmarché). Un bêta de 1 signifie que l'action évolue en moyenne comme le marché ; supérieur à 1, elle amplifie ses mouvements (plus volatile) ; inférieur à 1, elle les atténue ; négatif, elle évolue en sens inverse (rare).
Comment l'utiliser ?
- Collez les rendements périodiques de l'action (%).
- Collez les rendements du marché sur les mêmes périodes, dans le même ordre.
- Lisez le bêta et son interprétation.
Lecture du bêta
| Bêta | Interprétation |
|---|---|
| > 1 | Plus volatile que le marché |
| = 1 | Suit le marché |
| 0 à 1 | Moins volatile que le marché |
| < 0 | Évolue en sens inverse (rare) |
Le bêta calculé dépend fortement de la période et de l'indice de marché choisis comme référence.
Cas d'usage
- Évaluer le risque d'une action par rapport au marché.
- Construire un portefeuille diversifié selon les bêtas.
- Exercices de finance sur le MEDAF (CAPM).
Erreurs fréquentes
- Décaler les périodes entre les deux séries de rendements.
- Utiliser trop peu de périodes pour un bêta fiable (quelques mois suffisent rarement).
- Changer d'indice de marché d'un calcul à l'autre sans le préciser.
Compatibilité
Fonctionne sur mobile, tablette et ordinateur, sans inscription, tous les calculs s'exécutant localement dans votre navigateur. Pour la covariance seule, voyez la calculatrice de covariance ; pour le ratio de Sharpe, le ratio de Sharpe.